Giao dịch demoHợp đồng tương lai là gì? Nhà đầu tư giỏi phải nắm rõ các đặc điểm nào của hợp đồng tương lai
Thứ Ba, 31/05/2022, 14:46, (GMT+7)
Hợp đồng tương lai là một trong 4 loại hợp đồng cơ bản đóng trong thị trường hàng hóa phái sinh. Loại hợp đồng đồng này là cơ sở để hình thành các giao dịch tài sản trong tương lai. Các nhà đầu tư quan tâm đến đặc điểm và cơ chế của hợp đồng tương lai, hãy cùng DCV tìm hiểu trong bài viết sau.
1. Hợp đồng tương lai là gì?
Hợp đồng tương lai (Futures contract) là một thỏa thuận giữa bên mua và bên bán về một giao dịch tương lai của một loại hàng hóa cơ sở nào đó với mức giá định trước.
Mức giá được áp dụng trong tương lai đã được xác định từ trước và quy định trong thỏa thuận giao dịch. Trong khi giao dịch sẽ xác nhận việc mua hoặc bán các tài sản với giá trị và thời hạn xác định trong tương lai. Những tài sản này sẽ bao gồm hàng hóa, cổ phiếu hoặc tiền tệ.
Tham khảo:
1.1 Ví dụ về hợp đồng tương lai
Công ty vận tải A không muốn giá nhiên liệu bị tăng bất ngờ nên tiến hành hợp đồng tương lai mua 1000 thùng nhiên liệu và nhận hàng sau 60 ngày với mức giá 100 USD/ 1 thùng. Nếu sau 60 ngày mức giá giảm xuống còn 90 USD thì bên bán lỗ 10.000 USD. Còn nếu mức giá tăng lên 110 USD thì người công ty A lãi 10.000 USD.
Như vậy giá của nhiên liệu đã được xác định tại một thời điểm trong tương lai và công ty vận tải A sẽ luôn mua được nhiên liệu ở mức giá ổn định dù thị trường tăng hay giảm.
1.2 Các khái niệm cần nắm vững về hợp đồng tương lai
Khi tìm hiểu về hợp đồng tương lai, nhà đầu tư cần hiểu rõ thêm một vài khái niệm sau:
- Tài sản cơ sở: những đối tượng hai bên mua và bán đã thỏa thuận giao dịch trong hợp đồng.
- Ký quỹ: khoản chi phí dùng để đặt cọc nếu muốn tham gia vào thị trường chứng khoán phái sinh. Mỗi mặt hàng có mức ký quỹ khác nhau. Ký quỹ nhằm cam kết khả năng thanh toán hợp đồng của hai bên tham gia.
- Vị thế: Khối lượng của hợp đồng hay trạng thái giao dịch hàng hóa phái sinh mà nhà đầu tư đang sở hữu.
- Đóng vị thế: Mở một vị thế đối ứng (so với vị thế mà nhà đầu tư đang nắm giữ cùng tài sản cơ sở cũng như ngày đáo hạn).
- Giá thanh toán cuối ngày: Mức giá được sử dụng để tính toán giá trị lãi/lỗ của từng hợp đồng trong thời gian một ngày.
- Giá thanh toán cuối cùng: Mức giá dùng để xác định giá trị của tài sản cơ sở vào ngày giao dịch chứng khoán phái cuối cùng của hợp đồng.
- Hệ số nhân hợp đồng: Hệ số dùng để quy đổi giá trị thành chỉ số tiền của Hợp đồng tương lai.
- Khối lượng mở: Số lượng hợp đồng của mà một loại chứng khoán phái sinh đang tồn tại ở thời điểm xác định.
1.3 So sánh hợp đồng tương lai với hợp đồng kỳ hạn tiêu chuẩn
Hợp đồng tương lai và hợp đồng kỳ hạn tiêu chuẩn là hai dạng hợp đồng dễ gây nhầm lẫn cho các nhà đầu tư mới. Tham khảo bảng so sánh hai dạng hợp đồng này dưới đây.
Giống nhau
Cả hai hợp đồng đều là công cụ tài chính quan trọng trong giao dịch hàng hóa phái sinh. Mức giá trong hợp đồng đều sẽ được xác định tại thời gian cụ thể ở tương lai.
Khác nhau
| Đặc điểm | Hợp đồng tương lai | Hợp đồng kỳ hạn tiêu chuẩn |
| Tính chuẩn hóa | Loại hợp đồng này được niêm yết và tiến hành giao dịch trên Sở giao dịch Chứng khoán phái sinh . Do vậy những điều khoản cũng như giá trị của tài sản cơ sở đều đã được chuẩn hóa.
|
Hợp đồng kỳ hạn không cần chuẩn hóa bất cứ điều khoản hay giá trị nào. Do đó tài sản cơ sở trong giao dịch đa dạng hơn. |
| Thị trường giao dịch | Niêm yết trên thị trường tập trung | Không được niêm yết trên sàn giao dịch OTC nên tính thanh khoản thấp. |
| Độ rủi ro | Thấp | Cao |
| Bù trừ và ký quỹ | Đảm bảo nghĩa vụ thực thanh toán bắt buộc bằng cách thực hiện ký quỹ. | Không cần thực hiện ký quỹ |
| Tình trạng đóng vị thế | Đóng vị thế bất cứ lúc nào, linh động trong sử dụng nguồn vốn. | Đóng vị thế bằng cách tham gia vị thế ngược đối với hợp đồng kỳ hạn tương tự. |
| Tính bắt buộc | Hai bên mua – bán bị ràng buộc bởi những nghĩa vụ. | Không có tính bắt buộc |
| Quy mô hợp đồng | Không có quy mô xác định | Phụ thuộc vào những quy định trong hợp đồng |
| Tính thanh khoản | Cao | Thấp |
| Quy định | Quy định bởi Sở Giao dịch chứng khoán phái sinh | Tự điều chỉnh |
2. Những điều cần lưu ý khác về hợp đồng tương lai
1- Cơ chế giao dịch
Người tham gia hợp đồng tương lai phải đảm bảo nghĩa vụ thực thanh toán bắt buộc bằng cách thực hiện ký quỹ và nên tìm hiểu giao dịch tương lai là gì. Và bởi bản chất của hợp đồng tương lai là giao dịch dựa trên phán đoán xu hướng thị trường của nhà đầu tư. Do đó khi tin vào thị trường giảm, nhà đầu tư sẽ tiến hành bán khống hợp đồng tương lai. Như vậy có thể bảo vệ danh mục trước sau đó mua lại để chốt lãi/lỗ. Trong quá trình thực hiện phòng ngừa rủi ro, sự giảm – tăng giá trị danh mục sẽ được bù đắp bằng sự tăng giảm của hợp đồng.
2- Chức năng của hợp đồng tương lai
- Ngăn ngừa rủi ro, bảo đảm tính ổn định của giá thành tại thời điểm xác định trong tương lai.
- Đòn bẩy cao và tỷ lệ ký quỹ thấp cho phép nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận hấp dẫn từ các giao dịch.
- Đa dạng tài sản mà không phải thực hiện trực tiếp các giao dịch đối với những tài sản khó giao dịch tại chỗ.
- Phát hiện giá của sản phẩm tại thời điểm trong tương lai.
3- Ưu điểm và nhược điểm
Hợp đồng tương lai sở hữu những ưu và nhược điểm mà các nhà đầu tư cần quan tâm. Dưới đây là những ưu, nhược điểm mà nhà đầu tư có thẻ tham khảo.
Ưu điểm:
- Giúp phòng ngừa rủi ro và hạn chế bất lợi khi có biến động giá xảy ra.
- Đã được niêm yết và chuẩn hóa nên nhà đầu tư biết rõ sản phẩm cũng như thời điểm giao dịch. Điều này giúp đảm bảo tính thanh khoản cao cũng như đem lại lợi nhuận cho các nhà đầu tư.
- Đòn bẩy tài chính cao giúp nhà đầu tư thu được lợi nhuận cao với mức ký quỹ khá thấp. Chỉ cần dự đoán chính xác biến động của thị trường thì mức sinh lời khi thực hiện hợp đồng tương lai rất khả quan.
- Tính chuẩn hóa: Các điều khoản của hợp đồng được công khai minh bạch. Chúng được chuẩn hóa bởi Sở giao dịch chứng khoán phái sinh.
- Dễ đóng vị thế: Đóng vị thế bất cứ lúc nào bằng cách tham gia vị thế ngược với hợp đồng tương lai tương tự, linh động trong sử dụng nguồn vốn.
Nhược điểm
- Tiềm năng gia tăng lợi nhuận giảm nếu thị trường diễn biến theo chiều hướng bất lợi.
- Hiệu ứng đòn bẩy đôi khi cũng sẽ chứa những rủi ro nhất định nếu thị trường không phát triển theo dự đoán.
- Hợp đồng tương lai sẽ yêu cầu ký quỹ bổ sung nếu tài khoản ký quỹ xuống thấp hơn mức ký quỹ thông thường.
3. Các chiến lược đầu tư hàng hóa phái sinh hiệu quả với hợp đồng tương lai
Để đạt được hiệu quả mong muốn đòi hỏi phải có chiến lược đầu tư thông minh. Dưới đây là những chiến lược đầu tư mà khách hàng nên tham khảo.
3.1 Chiến lược đầu cơ theo xu thế giá
Khi dự đoán được thị trường sắp tăng giá, các nhà đầu tư sẽ tiến hành mua hợp đồng tương lai. Ngược lại nhà đầu tư có thể thực hiện bản hợp đồng tương lai khi dự báo thị trường sẽ giảm điểm.
3.2Chiến lược giao dịch trong ngày
Giao dịch trong ngày tức là nhà đầu tư sẽ mua hoặc bán hợp đồng tương lai trong ngày mà không chịu các biến động giá qua đêm. Giao dịch trên có thể tính cho các vị thế nằm giữ qua đêm tới 1 vài ngày.
4. DCV invest – công ty tư vấn đầu tư hàng hóa phái sinh hiệu quả, uy tín
Hợp đồng tương lai tiềm ẩn khả năng sinh lời cao, nhưng để nắm bắt tốt khả năng này, nhà đầu tư cần tuân thủ đúng các quy định về giao dịch, ký quỹ, đồng thời, nhạy bén về sự biến động thị trường của thị trường để có thể thực hiện bán khống khi thị trường giảm…
Thấu hiểu khó khăn này của các nhà đầu tư mới, DCV Invest với kinh nghiệm nhiều năm đã xây dựng đội ngũ chuyên gia, kỹ thuật phân tích thị trường hàng ngày và gửi tin báo tín hiệu đến các nhà đầu tư sớm nhất
Nếu chưa có nhiều kinh nghiệm tham gia chứng khoán phái sinh, nhà đầu tư nên tìm kiếm đơn vị tư vấn uy tín. DCV Invest là một trong những đơn vị được khách hàng tin tưởng với dịch vụ tư vấn đầu tư hàng hóa phái sinh chất lượng. Hiện tại, chúng tôi cung cấp cho các nhà đầu tư những dịch vụ như:
- Phân tích xu hướng phát triển của thị trường hàng hóa và tổng hợp thông tin của thị trường.
- Cung cấp những khuyến nghị và tư vấn đầu tư dựa trên biến động của thị trường giao dịch.
- Hỗ trợ giao dịch nhanh chóng, chủ động trên phần mềm giao dịch trên cả Desktop lẫn Mobile.
DCV Invest đang không ngừng nỗ lực để đem đến cho các nhà đầu tư những dịch vụ tốt nhất. Chúng tôi giúp nhà đầu tư phân tích thị trường để thỏa thuận hợp đồng tương lai và đưa ra khuyến nghị đầu tư chính xác. Đến với DCV Invest, quý đầu tư sẽ luôn yên tâm về uy tín cũng như chất lượng dịch vụ.
