Giao dịch demo
Hướng dẫn cách chơi phái sinh hiệu quả cho nhà đầu tư mới
Thứ Ba, 31/05/2022, 15:02, (GMT+7)
Những năm gần đây, hàng hóa phái sinh đang trở thành kênh đầu tư hấp dẫn thu hút đông đảo nhà đầu tư tham gia. Được đánh giá đầy tiềm năng với tính thanh khoản cao, tỷ lệ đòn bẩy lớn, đa dạng sản phẩm đầu tư, giao dịch hàng hóa phái sinh còn liên kết với các sở hàng hóa lớn trên thế giới mở ra cơ hội cho nhiều NĐT.
Vậy làm sao để bắt đầu tham gia giao dịch? Có những lưu ý gì khi giao dịch hàng hóa phái sinh? Tham khảo bài viết của DCV Invest để nắm bắt hướng dẫn chơi phái sinh hiệu quả cho nhà đầu tư mới.
1. Quy trình đầu tư hàng hóa phái sinh
Để tránh nguy cơ và rủi ro đáng tiếc, các NĐT mới cần hiểu rõ về quy trình đầu tư. Đó là lựa chọn đơn vị tư vấn phù hợp, có chiến lược, triết lý đầu tư và liên tục tìm hiểu thị trường.
1.1 Lựa chọn đơn vị tư vấn đầu tư phái sinh
Để gia nhập thị trường hàng hóa phái sinh, lựa chọn nơi tư vấn đầu tư uy tín là tối quan trọng. Vai trò của các công ty tư vấn đầu tư phái sinh hàng hóa như sau:
– Cung cấp cho NĐT điều kiện cần thiết để tham gia giao dịch hàng hóa phái sinh.
– Tư vấn, chia sẻ kinh nghiệm đầu tư hiệu quả qua hệ thống báo cáo, bản tin giúp NĐT có thêm thông tin, tự tin thực hiện giao dịch.
– Thực hiện ủy thác đầu tư cho những NĐT có nhu cầu.
>>> Xem thêm: Những quy định giao dịch chứng khoán phái sinh
Khi lựa chọn đơn vị tư vấn đầu tư, NĐT nên lưu ý:
– Lựa chọn doanh nghiệp có tính pháp lý rõ ràng, hoạt động minh bạch.
– Ứng dụng công nghệ thông tin về số liệu thị trường.
– Đội ngũ chuyên viên tư vấn giàu kinh nghiệm.
– Thường xuyên có báo cáo, cập nhật và phân tích biến động thị trường.
1.2 Lên chiến lược đầu tư cụ thể
Chiến lược đầu tư là tập hợp những nguyên tắc được thiết kế để giúp NĐT đạt được mục tiêu tài chính khi đầu tư, tránh các “bẫy” tâm lý trong đầu tư. Không có công thức chung cho chiến lược đầu tư hiệu quả. Chiến lược được thiết lập trên mục tiêu, khả năng chấp nhận rủi ro và nhu cầu vốn trong tương lai của từng NĐT.
Các NĐT có thể sử dụng chiến lược để thiết lập danh mục đầu tư của bản thân hoặc thông qua sự hỗ trợ của các đơn vị tư vấn. Trong thị trường hàng hóa phái sinh, theo nhiều NĐT kinh nghiệm, cách chơi phái sinh hiệu quả là có chiến lược đầu tư cụ thể và hợp lý sẽ giúp quản lý vốn tốt, tìm được thời điểm vào thị trường hợp lý, có các cách tiếp cận ngắn hạn hoặc dài hạn… để đạt được mục tiêu tài chính hoặc hạn chế lỗ khi gặp rủi ro.
Các NĐT mới chưa am hiểu thị trường cần sự hỗ trợ bởi các chuyên gia tư vấn có chuyên môn và kinh nghiệm để lên chiến lược đầu tư phù hợp.
1.3 Tìm hiểu chi tiết về thị trường
Thị trường phái sinh hàng hóa giao dịch toàn cầu, thời gian giao dịch trải dài theo các múi giờ khắp các châu lục. Trong đó, các phiên giao dịch Mỹ hoặc châu Âu thường biến động mạnh hơn các phiên châu Á, NĐT muốn đầu tư có kết quả cần dành thời gian theo dõi, đo lường và phòng tránh những biến động thị trường bất ngờ.
Một trong các hướng dẫn chơi phái sinh hàng hóa cơ bản khác là NĐT cần nắm rõ thông tin, số liệu liên quan đến mùa vụ, tình hình xuất nhập khẩu trên thị trường. Muốn vậy, NĐT cần theo dõi tin tức vĩ mô về kinh tế thế giới, giá vàng, giá dầu, lãi suất, chiến tranh, tham khảo các báo cáo tuần tháng, các phân tích, nhận định đến từ các đơn vị tư vấn đầu tư uy tín để có ứng biến kịp thời.
2. Những điều lưu ý khi đầu tư phái sinh
Cũng giống như hướng dẫn chơi phái sinh chứng khoán, khi tham gia thị trường hàng hóa phái sinh, NĐT cần lưu ý tới:
2.1 Ký quỹ và margin call
Ký quỹ là số tiền NĐT phải nộp và duy trì trên tài khoản của mình để thực hiện thanh toán giao dịch hàng hóa phái sinh. Đây không phải tiền thanh toán hợp đồng mà là khoản đảm bảo NĐT thực hiện nghĩa vụ ở thời điểm đáo hạn.
>>> Xem thêm: Tỷ lệ ký quỹ là gì
Khác với thị trường cơ sở, khi giao dịch hàng hóa phái sinh, NĐT chỉ phải trả duy nhất phí giao dịch (150.000 – 700.000 vnđ tùy vào từng sản phẩm) mà không phải trả bất cứ khoản nào khác như lãi suất qua đêm. Điều này đặc biệt có lợi cho các NĐT dài hạn, nắm vị thế mở trong thời gian dài.
>>> Đọc thêm: 5 lưu ý khi giao dịch hàng hóa phái sinh
– Call margin là công cụ từ các công ty tư vấn để nhắc nhở khách hàng nạp thêm tiền khi mức ký quỹ xuống dưới mức quy định để có thể tiến hành giao dịch. Mức ký quỹ yêu cầu = 100% mức ký quỹ ban đầu với doanh nghiệp và 120% với NĐT cá nhân. NĐT phải tuân thủ mức ký quỹ này mới đủ điều kiện đặt lệnh.
Mức ký quỹ duy trì = 100% mức ký quỹ ban đầu. Nếu tài khoản vi phạm mức này 3 ngày liên tục (theo sao kê cuối ngày), một phần hoặc toàn bộ vị thế mở của tài khoản giao dịch sẽ bị tất toán (đóng lệnh bắt buộc) vào ngày giao dịch tiếp theo.
– Mức hủy lệnh chờ khớp = 70% mức ký quỹ ban đầu. Vi phạm mức ký quỹ này, toàn bộ lệnh chờ của giao dịch sẽ bị hủy.
– Mức tất toán vị thế bắt buộc = 40% mức ký quỹ ban đầu. Vi phạm mức ký quỹ này, toàn bộ vị thế mở của tài khoản sẽ bị tất toán (đóng lệnh bắt buộc).
2.2 Khả năng bán khống
Một trong những lợi thế khi giao dịch hàng hóa phái sinh là bán khống (mở vị thế bán), giao dịch T+0 chốt lời/lỗ ngay trong ngày.
– Ở vị thế bán (short position), NĐT sẽ mượn danh mục hàng hóa và bán đi (bán trước khi mua) với dự đoán giá giảm trong tương lai để người bán khống mua lại với mức giá thấp hơn và chốt lời từ khoản chênh lệch này.
Ví dụ: NĐT X giao dịch Hợp đồng tương lai của 1000 thùng dầu Brent (UKOIL) với giá giao dịch ngày đáo hạn là 43$/thùng. Thời gian đáo hạn hợp đồng là 31 tháng 10 năm 2022.
NĐT dự đoán giá dầu sẽ tăng vào cuối tháng 10 nên quyết định mở vị thế Long cho việc mua 1000 thùng dầu với giá 43$/ thùng. Đến ngày 20/10/2022, giá dầu tăng đúng lên mức 44$/thùng. NĐT có thể bán hợp đồng 1000 thùng dầu và thu về mức giá 44.000$ (thu lời 1.000$).
Theo chiến lược bán khống, NĐT sẽ mở vị thế bán khống và ký hợp đồng tương lai để bán lại hợp đồng 1000 thùng dầu. Nếu vào ngày 20/10/2022, giá dầu chỉ còn 42$/ thùng, NĐT phải mua lại hợp đồng trước ngày giao dầu và chỉ phải trả 42.000$ cho hợp đồng 43.000$. Như vậy, NĐT vẫn lãi 1.000$.
Với khả năng bán khống này, NĐT chỉ cần nắm bắt được xu hướng thị trường cũng như dự đoán được sự tăng giảm giá của các hàng hóa giao dịch sẽ vẫn có khả năng chốt lời ngay cả khi thị trường giảm.
2.3 Phí giao dịch
So với các kênh đầu tư tài chính khác, kênh hàng hóa phái sinh có chi phí giao dịch nhẹ hơn rất nhiều. NĐT chỉ tốn duy nhất một loại phí từ 150.000 – 700.000 vnđ/lệnh mua hoặc lệnh bán tất cả sản phẩm hàng hóa.
Bên cạnh đó, NĐT không mất phí qua đêm, không mất phí hoa hồng, không tốn lãi suất đầu tư. NĐT có thể tham khảo bảng phí giao dịch hợp đồng kỳ hạn tiêu chuẩn một số hàng hóa tại MXV như sau:
| HÀNG HÓA | NHÓM HÀNG HÓA | TỔNG PHÍ/LOT | TIỀN TỆ |
| Gạo thô | Nông sản | 350,000 | VNĐ |
| Lúa mì Kansas | Nông sản | 350,000 | VNĐ |
| Ngô | Nông sản | 350,000 | VNĐ |
| Khô đậu tương | Nông sản | 350,000 | VNĐ |
| Dầu đậu tương | Nông sản | 350,000 | VNĐ |
| Lúa mì | Nông sản | 350,000 | VNĐ |
| Đậu tương | Nông sản | 350,000 | VNĐ |
| Bạch kim | Kim loại | 350,000 | VNĐ |
| Bạc | Kim loại | 350,000 | VNĐ |
| Đồng | Kim loại | 350,000 | VNĐ |
| Quặng sắt | Kim loại | 350,000 | VNĐ |
| Dầu Brent | Năng lượng | 350,000 | VNĐ |
| Dầu WTI mini | Năng lượng | 300,000 | VNĐ |
| Dầu ít lưu huỳnh | Năng lượng | 350,000 | VNĐ |
| Khí tự nhiên | Năng lượng | 350,000 | VNĐ |
| Xăng pha chế | Năng lượng | 350,000 | VNĐ |
| Dầu WTI | Năng lượng | 350,000 | VNĐ |
Ngoài chi phí giao dịch, NĐT Việt Nam cần thông qua phần mềm CQG. Với hệ thống kết nối với hơn 20 sàn giao dịch trên thế giới hiện nay, phần mềm CQG cho phép NĐT đặt lệnh, xem giá, xem các chỉ số cần thiết và thực hiện phân tích kỹ thuật trên đó.
Bảng phí của phần mềm CQG như sau:
| Gói sản phẩm | Phí hàng tháng (đã bao gồm thuế) – đơn vị vnđ/tháng | Chi tiết |
| Phí mở tài khoản CQG | Miễn phí | |
| Phí cố định (user trader) | 720.000 | Cho phần mềm CQG desktop, CQG trader và app mobile |
| Phí sử dụng dữ liệu thị trường | ||
| ICE EU | 3.870.000 | |
| ICE US | 3.440.000 | |
| SGX | 540.000 | |
| OSE | 830.000 | |
| BMD | 490.000 | |
| CME group (CBOT, COMEX, CME, NYMEX) | 890.000 | Hiển thị thang giá, cung cầu thị trường |
| 90.000 | Hiển thị giá khớp | |
| CBOT | 320.000 | Hiển thị thang giá, cung cầu thị trường |
| 30.000 | Hiển thị giá khớp | |
| COMEX | 320.000 | Hiển thị thang giá, cung cầu thị trường |
| 30.000 | Hiển thị giá khớp | |
| NYMEX | 320.000 | Hiển thị thang giá, cung cầu thị trường |
| 30.000 | Hiển thị giá khớp | |
3. Trở thành NĐT hàng hóa phái sinh cùng DCV Invest
Chính thức trở thành thành viên kinh doanh của Sở Giao Dịch Hàng Hóa Việt Nam (MXV) – Sở giao dịch hàng hóa chính thức được cấp phép bởi Bộ Công Thương – từ 24/3/2020 – DCV Invest tự hào mang sứ mệnh đồng hành cũng các NĐT Việt nam phát triển thị trường hàng hóa phái sinh Việt Nam.
Với phạm vi hoạt động trên cả nước, đến nay DCV Invest là đơn vị tư vấn, ủy thác đầu tư và hỗ trợ giao dịch hàng hóa cho NĐT, hướng tới vị trí trở thành đơn vị tư vấn có độ tin cậy hàng đầu Việt Nam.
Sở hữu đội ngũ kỹ thuật được đào tạo bài bản, các chuyên gia giàu kinh nghiệm am hiểu về thị trường hàng hóa phái sinh cùng kinh nghiệm tư vấn và quản lý rủi ro, DCV Invest cam kết mang đến cho quý NĐT sự hỗ trợ tốt nhất.
DCV Invest – Đơn vị tư vấn chuyên nghiệp, đáng tin cậy đồng hành cùng NĐT trên thị trường hàng hóa phái sinh
Lấy công nghệ làm nền tảng cốt lõi cho sự phát triển chuyên nghiệp, minh bạch và hiệu quả, DCV Invest hiện đang cung cấp cho các NĐT phần mềm DCV Invest trên Google Play và App Store. Ứng dụng này giúp NĐT mở tài khoản online dễ dàng, nạp rút tiền tự động nhanh chóng, bổ sung ký quỹ nhanh chóng nắm bắt thời cơ giao dịch.
Bên cạnh đó, thông qua ứng dụng và các kênh thông tin online, NĐT khách hàng của DCV còn liên tục được cập nhật các thông tin thị trường mới nhất đi cùng phân tích, đánh giá kịp thời từ các chuyên gia để có quyết định đầu tư phù hợp.
Thường xuyên mở các lớp đào tạo kiến thức đầu tư, hướng dẫn chơi phái sinh hàng tuần cho NĐT mới, giúp các NĐT nhanh chóng nắm bắt thị trường và trở thành những nhà đầu tư chuyên nghiệp.
4. Mở tài khoản chứng khoán phái sinh
Để mở tài khoản chứng khoán phái sinh tại DCV Invest, bạn có thể thực hiện theo các bước dưới đây:
Bước 1: Đăng ký mở tài khoản trên website https://dcvinvest.com/ hoặc tải app DCV Invest theo trên ứng dụng điện thoại.
Bước 2: Điền đầy đủ các thông tin để thiết lập hồ sơ đăng ký mở tài khoản trên ứng dụng DCV Invest.
Ngoài ra, bạn có thể tham khảo các thông tin nhận biết rủi ro Chính sách bảo mật của tài khoản giao dịch.
Bước 3: Đăng ký sử dụng phần mềm CQG trên app DCV Invest.
Bước 4: Hoàn thành các bước đăng ký mở tài khoản trực tuyến an toàn, nhanh chóng và tiến hành giao dịch.
5. Một hợp đồng phái sinh bao nhiêu tiền?
Không giống như chứng khoán cơ sở, để thực hiện giao dịch trên tài khoản chứng khoán phái sinh, các nhà đầu tư phải có đủ 100% tiền và cổ phiếu trong tài khoản trước khi giao dịch. Đối với chứng khoán phái sinh, nhà đầu tư chỉ cần ký quỹ theo tỷ lệ nhất định so với giá trị mỗi hợp đồng giao dịch.
>>> Xem thêm: Bảng giá phái sinh hàng hóa
Hiện tại, tỷ lệ ký quỹ được Trung tâm Lưu ký Chứng khoán – VSD quy định là 13%, nhưng để hạn chế rủi ro, các công ty thường yêu cầu mức ký quỹ cao hơn từ khoảng 15 – 20%.
Ký quỹ trong các giao dịch chứng khoán phái sinh là việc nhà đầu tư đặt cọc một khoản phí để đảm bảo thực hiện đầy đủ nghĩa vụ thanh toán cho các giao dịch của mình. Căn cứ vào quy mô của từng hợp đồng, nhà đầu tư có thể tự tính toán lượng tiền ký quỹ ban đầu để mua một hợp đồng tương lai.
Ví dụ: Nhà đầu tư tham gia hợp đồng tương lai với quy mô hợp đồng (999 điểm * 100.000 đồng = 99.900.000 đồng). Vậy với mức ký quỹ ban đầu theo quy định của VSD là 13% giá trị hợp đồng, nhà đầu tư chỉ cần bỏ ra mức ký quỹ ban đầu là 12.987.000 đồng để mua được 1 hợp đồng phái sinh.
Tuy nhiên, đây mới chỉ là mức tiền tối thiểu để nhà đầu tư có thể tham gia giao dịch. Để tránh gián đoạn giao dịch khi hợp đồng tương lai giảm giá cuối ngày và phải bổ sung ký quỹ, các công ty chứng khoán sẽ yêu cầu nhà đầu tư đặt cọc nhiều hơn so với mức tối thiểu trên.
Sở dĩ giao dịch có khả năng bị gián đoạn là bởi vì nếu tài khoản của nhà đầu tư vượt ngưỡng cảnh báo thì giao dịch sẽ bị ngừng, khi đó việc liên hệ, trao đổi giữa khách hàng, công ty chứng khoán và VSD để xử lý sẽ tốn rất nhiều thời gian. Vì thế, thay vì 13% thì thông thường các công ty chứng khoán sẽ nâng tỷ lệ mức ký quỹ ban đầu vượt trên 13% theo quy định của VSD.
Ngoài ra, hợp đồng tương lai được coi là công cụ phòng ngừa rủi ro, nhưng trên thực tế lại mang tính rủi ro tương đối cao do mức biến động lãi/ lỗ trong ngày có thể khá lớn. Vì vậy, các nhà đầu tư nên có thêm một khoản tiền dự phòng để thực hiện thanh toán bù trừ lãi/ lỗ vào cuối ngày.
6. Cách tính lãi lỗ hợp đồng tương lai
Lãi lỗ được xác định trên cơ sở chênh lệch giá thanh toán cuối ngày so với giá bình quân gia quyền theo số lượng của mỗi loại vị thế. Sau khi xác định xong sẽ được bù trừ ròng để chốt hạ nghĩa vụ thanh toán cuối cùng của nhà đầu tư.
Như vậy, lãi lỗ chứng khoán phái sinh được tính theo công thức:
VM cuối ngày = (DSPt – VWAP) * số hợp đồng * hệ số
Trong đó:
– DSPt: là chênh lệch giá thanh toán cuối ngày.
– VWAP: là giá bình quân gia quyền theo số lượng.
– Ở vị thế Long: VWAP = giá bình quân gia quyền mua.
– Ở vị thế Short: VWAP = giá bình quân gia quyền bán.
– Số hợp đồng: (+) là Long, (-) là Short.
– Nếu không phát sinh bất kỳ giao dịch gì thì: VWAP = DSPt – 1.
THÔNG TIN LIÊN HỆ
Công ty CP tư vấn đầu tư DCV (Sàn phái sinh DCV Invest)
Trụ sở: Tầng 12, Tòa Việt Á Tower, Số 9 Duy Tân, Dịch Vọng Hậu, Cầu Giấy, Hà Nội.
Email: cskh@dcv.vn
Hotline: 024.9999.8669
Website: https://dcvinvest.com/
