Giao dịch demoTổng quan về thị trường tương lai| Futures exchange
Thứ Ba, 02/08/2022, 16:30, (GMT+7)
Thị trường tương lai hay sàn giao dịch tương lai (Futures Exchange) là nơi diễn ra các giao dịch hợp đồng hàng hóa tương lai với nhiều loại sản phẩm. Có công năng như một công cụ phái sinh giúp phòng ngừa rủi ro của thị trường giao ngay cơ sở.
Tham gia thị trường này, NĐT cần có những hiểu biết cơ bản để bảo vệ được quyền lợi cũng như kiếm lời.
Thị trường tương lai hay sàn giao dịch tương lai (Futures Exchange)
Thị trường tương lai là gì?
Thị trường tương lai (Futures Exchange) là thị trường giao dịch hợp đồng tương lai của các loại hàng hóa cơ sở hoặc chỉ số cơ sở. Trong đó, hợp đồng mua bán được ký ở thời điểm hiện tại, thời điểm giao hàng trong tương lai đã được đôi bên thỏa thuận. Nguyên tắc của thị trường là không cho phép hủy hợp đồng.
Sàn giao dịch tương lai lớn nhất tại Mỹ hiện nay là Sàn giao dịch Chicago Mercantile, ra đời từ cuối những năm 1890, với những hợp đồng tương lai cho các sản phẩm nông nghiệp. Từ những năm 1970, các chỉ số lãi suất, trái phiếu và tiền tệ bắt đầu có mặt trên thị trường tương lai.
Đến nay, các giao dịch trên thị trường tương lai đã mở rộng rất nhiều. Đóng vai trò quan trọng trong hệ thống tài chính và vận hành kinh tế toàn cầu. Tìm hiểu ngay về hợp đồng tương lai là gì
Hiện nay, các thị trường tương lai được công nhận trên thế giới bao gồm:
Tại Châu Âu, châu Mỹ, châu Úc
- Thị trường tiền tệ quốc tế: Chicago Board of Trade/Chicago Mercantile Exchange.
- Công ty giao dịch chứng khoán New York: Commodity Exchange Inc New York.
- Công ty giao dịch Chứng khoán Trung Mỹ: Mid-America Commodity Exchange Inc., (Chicago).
- Thị trường tương lai New York: New York Futures Exchange.
- Thị trường tương lai Sydney: Sydney Futures Exchange.
- Thị trường tương lai London: London International Futures Exchange.
Tại châu Á:
- Sàn giao dịch hàng hóa Hồng Kông: Hong Kong Commodity Exchange.
- Thị trường tài chính tương lai quốc tế Tokyo: Tokyo International Financial Futures Exchange.
Chicago Board of Trade
Đặc điểm của thị trường tương lai
Để vận hành thị trường tương lai cần có sàn giao dịch tương lai. Trước đây, các sàn giao dịch tương lai như Sàn giao dịch Chicago (CME) hay Sàn giao dịch hàng hóa New York (NYMEX) là những sàn có trụ sở cố định. Ngày nay, với sự kết nối qua internet, NĐT có thể thực hiện giao dịch gần như 24/7 thông qua tài khoản của các nhà môi giới là thành viên sàn.
Sản phẩm trên sàn giao dịch tương lai đa dạng: từ hàng hóa nông sản, công nghiệp, năng lượng, kim loại tới chứng khoán, tín dụng… Người bán có thể chắc chắn về giá họ nhận được, người mua hoặc người tiêu dùng biết chắc chắn mức giá họ phải trả tại thời điểm chính xác trong tương lai.
Các giao dịch trên thị trường tương lai được thực hiện qua các hợp đồng (HĐ) với kích thước chuẩn, ngày đáo hạn, giá xác định tại các thị trường tập trung. Trong khi tại thị trường phi tập trung (OTC), người mua và người bán đồng ý với nhau các thỏa thuận như quyền chọn, hoán đổi dòng tài chính…
Các sàn giao dịch tương lai cho phép chia sẻ thông tin minh bạch về giá, giá hỏi mua, giá chào bán cho tất cả NĐT quan tâm. Đồng thời, giao dịch trên thị trường tương lai được đảm bảo tính thanh khoản và giảm rủi ro qua các dịch vụ thanh toán bù trừ, giúp người tham gia an tâm trong trường hợp đối tác không thực hiện nghĩa vụ.
Bởi tất cả những đặc điểm này, thị trường tương lai đang ngày càng trở thành kênh đầu tư minh bạch, tính an toàn cao được rất nhiều NĐT quan tâm.
Tham khảo:
Rất nhiều NĐT đang quan tâm đến thị trường tương lai
Thuế phí của thị trường tương lai
Tại thị trường tương lai, mọi khoản giao dịch đều được ghi nhận và kết sổ vào ngày giao dịch cuối cùng của năm để tính thuế. Theo luật, NĐT có mã số thuế khác với mã số thuế của người phòng hộ. Nhà đầu cơ thường sẽ phải chịu mức thuế cao hơn các đối tượng còn lại.
Một giao dịch thường sẽ chiết khấu và giảm giá từ 5$ đến 40$ sau khi HĐ vị thế kết thúc.
Mức phí của NĐT khi giao dịch qua sàn trung bình là 1,5$/HĐ.
Với các nhà giao dịch lớn sẽ tính khoảng 10$/HĐ.
Đối tượng tham gia thị trường tương lai
Các đối tượng tham gia thị trường tương lai bao gồm: nhà đầu cơ, người phòng hộ.
Nhà đầu cơ
Nhà đầu cơ là những người chấp nhận rủi ro cao để kiếm lợi nhuận dựa trên biến động chênh lệch giữa giá hàng hóa giao ngay và giá tương lai của hàng hóa cơ sở.
- Nhà đầu cơ vị thế: NĐT nắm giữ vị thế trong vài ngày, vài tuần, vài tháng. Nhà đầu cơ vị thế thường dùng các phân tích kỹ thuật để đoán biến động và xu hướng giá, từ đó lựa chọn vị thế thích hợp để tìm kiếm lợi nhuận.
- Nhà đầu cơ ngày: NĐT chỉ dựa vào biến động giá trên một ngày giao dịch, không bao giờ giữ vị thế quá 1 ngày. Giao dịch ngày thường tốn nhiều chi phí, NĐT cần bám sát thông tin, biến động giá để thực giao dịch và chốt lời ngay trong ngày.
Người phòng hộ
Là những người tham gia giao dịch với mục đích phòng ngừa rủi ro, khi giá thị trường cơ sở biến động theo hướng bất lợi.
Mục đích tồn tại của thị trường tương lai
Mục đích cơ bản của thị trường tương lai là giúp các giao dịch trở nên dễ dàng, thúc đẩy hoạt động sản xuất, tiêu dùng, kinh doanh của nền kinh tế nói chung. Thông qua thị trường tương lai, nhà phòng hộ được bảo vệ trước các rủi ro về giá, còn nhà đầu cơ thì kiếm lời từ biến động giá.
Thị trường này cho phép NĐT thực hiện các HĐ chi phí thấp theo hình thức trao đổi tiền – hàng hóa tương lai. Chính những HĐ tương lai này giúp người sản xuất, kinh doanh có thể bảo hộ tài sản cơ sở trước biến động thị trường, những tin đồn ảnh hưởng tới giá.
Sàn giao dịch tương lai có nhiệm vụ chuẩn hóa và thúc đẩy các giao dịch, tạo điều kiện cho các đối tượng tham gia, khuyến khích trao đổi và mở rộng tiềm năng tiếp cận đến nhiều khách hàng tiềm năng.
Mục đích cơ bản của thị trường tương lai là giúp các giao dịch trở nên dễ dàng, thúc đẩy hoạt động sản xuất, tiêu dùng, kinh doanh của nền kinh tế
So sánh thị trường tương lai và thị trường giao ngay
Thị trường tương lai và thị trường giao ngay có các điểm khác biệt như sau:
| Thị trường tương lai | Thị trường giao ngay | |
| Giá hàng hóa | Giá thanh toán theo giao dịch khác giá giao ngay.
Giá trên thị trường tương lai được đưa ra dựa trên kỳ vọng, dự đoán về giá của hàng hóa tại một thời điểm trong tương lai. |
Theo giá giao ngay trên thị trường. |
| Mua bán tài sản | Không cho phép NĐT trực tiếp mua bán tài sản, chỉ giao dịch qua HĐ tương lai tượng trưng. | Giao dịch và mua bán tài sản hàng hóa thật. |
| Đánh giá lãi/lỗ | NĐT biết ngay lỗ/lãi ngay tại thời điểm chốt HĐ. | Thỏa thuận tương đương về hàng hóa – chi phí, không có lỗ và lời đi kèm. |
Lời kết
Như vậy, về bản chất, thị trường hàng hóa phái sinh là một dạng thị trường tương lai. Trong đó, hàng hóa cơ sở là các mặt hàng thiết yếu cho cuộc sống và sản xuất kinh tế trên toàn cầu như nông sản, năng lượng, kim loại, công nghiệp… Thị trường hàng hóa phái sinh là một trong những thị trường tương lai đầu tiên ra đời, đáp ứng nhu cầu phòng hộ vệ giá nguyên liệu sản xuất trước biến động thị trường. Giúp các bên tham gia an tâm sản xuất, kinh doanh và thúc đẩy phát triển chung của thị trường kinh tế.
Bằng cách hiểu về cơ chế chung của thị trường tương lai, NĐT cũng sẽ hiểu hơn về cách thị trường hàng hóa phái sinh và những thị trường khác vận hành.
Mọi thông tin cần tư vấn thêm về đầu tư phái sinh, NĐT có thể liên hệ tới DCV Invest theo hotline 0249.999.8669 để được hỗ trợ.
